Kredyt hipoteczny z oprocentowaniem 0%

Oprocentowanie kredytów hipotecznych należy do najniższych na rynku finansowym. Kredyt oprocentowany poniżej 3% w stosunku rocznym jest obecnie normą w Polsce. Jeszcze kilka lat temu dominowały kredyty oprocentowane powyżej 4%. Dzieje się tak dlatego, że WIBOR 3M na podstawie którego ustalane stawka oprocentowania wynosi obecnie 0,21%.

Jest jednak kraj w którym kredyty hipoteczne są dużo tańsze niż Polska. Ten kraj to Dania. Jeden z banków – Nordea Bank Abp – zaproponował właśnie klientom kredyt hipoteczny ze stałym oprocentowaniem wynoszącym 0%. Kolejne trzy banki poinformowały, że wkrótce przedstawią swoim klientom podobną ofertę.

Ujemna stopa referencyjna

Dania to kraj, w którym od dawna obowiązuje ujemna stopa procentowa banku centralnego. Została ona wprowadzona w 2012r w wyniku presji na rynkach walutowych. Waluta Danii jest ściśle powiązana z euro i bank centralny obniżył stopę referencyjną poniżej 0% by zapobiec aprecjacji korony duńskiej.

W Danii jedynym celem realizowanym przez bank centralny jest utrzymanie stałego kursu korony wobec euro. Poziom inflacji czy wzrost gospodarczy nie jest na liście zadań Danmarks Nationalbank. Natomiast według polskiego prawa najważniejszym zadaniem NBP jest utrzymywanie niskiej inflacji oraz dbanie o wzrost gospodarczy jeśli nie narusza to celu podstawowego.

Ujemne stopy procentowe – zagrożenia

Polityka ujemnych stóp procentowych była niejednokrotnie krytykowana przez ekonomistów jako całkowicie sprzeczna z teorią ekonomii. Miała ona doprowadzić do niekontrolowanego wzrostu inflacji oraz ograniczenia wpływu zmian tej stopy na poziom stóp w bankach. Okazało się, że tak jednak nie jest. Inflacja w Danii od ośmiu lat oscyluje w granicach od 0,5% do 1,5%.

Drugie zagrożenie jakim miało być ograniczenie wpływu poziomu stopy procentowej banku centralnego na poziom stóp w gospodarce także nie wystąpiło. Oprocentowanie kredytów dla firm i gospodarstw domowych sukcesywnie spadało, z tym, że było bardziej przesunięte w czasie. Gdy stopa referencyjna była dodatnia to każdy jej spadek powodował szybki spadek oprocentowania kredytów – w przypadku ujemnej stopy ten spadek jest rozłożony w czasie.

Podobną sytuację zaobserwowano w przypadku depozytów. Już w 2015r połowa depozytów przedsiębiorstw miała zerową lub ujemną stopę procentową. To zjawisko narastało i obecnie 70% depozytów przedsiębiorstw ma ujemną stopę procentową. Firmy płacą za to, że bank obraca ich pieniędzmi.

Oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych najdłużej opierało się trendowi. Dopiero w 2019r banki zaczęły stosować ujemną stopę procentową dla depozytów osób fizycznych przekraczających 30 tysięcy euro.

Listy zastawne 0%

Listy zastawne są dłużnymi papierami wartościowymi, których podstawą są wierzytelności hipoteczne. Bank zobowiązuje się do wykupu listów zastawnych w takim samym terminie w jakim kredytobiorcy mają spłacić kredyt. Zabezpieczeniem listów zastawnych są wierzytelności pochodzące z tytułu udzielonych przez bank kredytów hipotecznych.

Listy zastawne są podstawową formą refinansowania kredytów hipotecznych w Danii. Są one dużo wygodniejsze dla banku udzielającego kredyt niż refinansowanie przy pomocy depozytów. Listy zastawne mają bowiem określony termin wykupu przez bank, natomiast lokatę klient może zlikwidować w dowolnym momencie.

Kilka lat temu, gdy oprocentowanie depozytów spadło poniżej zera duńskie banki zaczęły emitować listy zastawne z oprocentowaniem 0%. Banki zarabiały na opłatach związanych z przyznaniem kredytu oraz na oprocentowaniu. Teraz gdy stopy procentowe nadal są ujemne, bank Nordea Bank Abp zdecydował się zrezygnować z oprocentowania, a jedynym źródłem zysku z kredytów hipotecznych będą opłaty.

Tą samą drogą co Nordea Bank zamierza podążyć Totalkredit A/S, największy bank hipoteczny w Danii oraz Jyske Bank A/S i Danske Bank A/S. Danske Bank A/S jest największym bankiem w Danii, natomiast Jyske Bank A/S jest trzeci co do wielkości. Widać więc, że kredyt hipoteczny z oprocentowaniem 0% na dobre zagości na duńskim rynku finansowym.

Kopiowanie artykułu jest dozwolone pod warunkiem zachowania linku do źródła: Kredyt hipoteczny z oprocentowaniem 0%